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Sistema financiero | Podría ser de un 5% en casos extremos

Sugef pediría más reservas por dolarización

56% de crédito en dólares en personas que no reciben salarios en esa moneda

La Superintendencia General de Entidades Financieras (Sugef) evalúa la posibilidad de exigir una reserva adicional de capital a las entidades financieras que tengan una posición muy riesgosa en sus créditos en dólares, principalmente cuando los hayan otorgado a clientes que no reciben ingresos en esa moneda.

Según el titular de la Sugef, Bernardo Alfaro, y el presidente del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (Conassif), Alberto Dent, ese es un tema al que le han seguido la pista varios meses, pero que aun no pueden tomar una decisión, pues falta depurar los portafolios de las entidades para determinar qué tanto riesgo están asumiendo.

De acuerdo con cifras recientes de la Sugef, un 49% de los créditos otorgados por el sistema financiero nacional están en dólares y de ese monto un 56% está en manos de clientes que no reciben sus salarios en esa moneda.

La alta dolarización de las carteras de crédito fue uno de los puntos más criticados por el Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial en su informe sobre la estabilidad del sistema financiero costarricense.

Ambos organismos llamaron la atención de que ante un aumento brusco de la devaluación, muchos deudores no podrían pagar sus obligaciones y eso desestabilizaría el sistema financiero.

Las carteras en dólares han tenido un aumento importante en los últimos tres años, pues en 1999 el porcentaje de los préstamos en moneda extranjera era del 33% y ahora es del 49%.

Las entidades que tienen una colocación en dólares mayor son las financieras (un 78% del total de la cartera de crédito) y los bancos privados (70%). Los bancos estatales tienen el 57%, pero son los que más han crecido en los últimos meses.

El crecimiento en los créditos en dólares está ampliamente justificado en la diferencia de los márgenes de intermediación en colones, producto de tasas más altas y una mayor devaluación. La Sugef calcula que los márgenes en colones rondan entre un 12% y un 16%, mientras que en dólares entre un 4% y 5%.

No para alarmarse

Alfaro indicó que los intermediarios financieros tienen más activos que pasivos en dólares, lo cual podría favorecerlos ante un aumento de la devaluación.

No obstante, él y Dent indicaron que es necesario evaluar el nivel de impacto que tendría una abrupta devaluación. Dent aclaró que no todos los créditos en dólares se verían afectados, ya que una buena parte han sido otorgados a clientes exportadores, 16% y, de los no generadores de divisas (56%), hay algunos que tienen muy buenas garantías o tienen ingresos en colones lo suficientemente altos.

Alfaro indicó que en los casos más críticos se pedirá una provisión adicional del 5%. De aprobarse, los bancos tendrán un tiempo prudencial de 4 a 5 años para que lo apliquen a los créditos vigentes.

Entre las entidades que tienen más clientes no generadores están las financieras (88% del total de los créditos en dólares), las mutuales (82%), los bancos estatales (66%) y los privados (47%).

De ellos, la banca privada tiene más concentración en clientes exportadores (19%), caso contrario en las mutuales ni las financieras, en cuyos casos es prácticamente nulo.

El presidente del Banco Central, Francisco de Paula Gutiérrez, señaló que un nivel de dolarización de las carteras del 49% no es preocupante y no se trata de un fenómeno único en Costa Rica.

Justificó el crecimiento de este fenómeno en que el país tiene una economía más abierta y la gente está perdiendo confianza en la moneda local debido a la inestabilidad económica. ?En una economía abierta no debería extrañarnos que muchas empresas estén demandando créditos en dólares?, apuntó.

Agregó que este proceso también debe verse como un voto de confianza al sistema de minidevaluaciones. Aclaró que el Central no modificará el sistema de minidevaluaciones hasta que no se corrijan los desequilibrios macroeconómicos, por lo que descartó una abruta devaluación en el corto y mediano plazo.

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