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Domingo 28 de noviembre, 2004 | |
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Fuerte transformación del sector financiero Nidia Burgos 19 bancos comerciales controlan cuatro quintas partes de las captaciones y créditos La reforma financiera que se gestó desde mediados de la década de los 80 ha generado una transformación cualitativa del sector, la cual se refleja especialmente en la cantidad de recursos movilizados respecto al producto interno bruto (PIB). De 1987 al 2003 se muestra un crecimiento de un 11% del valor de los activos movilizados por el mercado financiero, pues pasó de 48,1% a un 59,1%. Esto coincide con la entrada en vigencia de la Ley de Protección del Trabajador, que generó los fondos de pensión obligatorios y con el crecimiento de los fondos de inversión y de pensiones voluntarias. Los pasivos de los bancos, sin embargo, se mantuvieron muy estables en alrededor de un 40%, por lo que se considera que hubo un traslado del ahorro de las figuras bursátiles para administrar recursos de corto plazo como si fueran cuentas corrientes a fondos de inversión y de pensión complementarias.
Liderazgo de la banca estatal A pesar de la reforma financiera y la apertura de las cuentas corrientes, la banca estatal sigue controlando cerca del 70% de los recursos que se intermedian en el mercado local. Sin embargo, hay que tomar en cuenta que la importancia relativa es mayor para la banca privada si se le incorporan los recursos movilizados a través de la banca off-shore. En términos de préstamos, el comercio y los servicios son predominantes, en concordancia con una economía más orientada al sector terciario. Además, el sector vivienda muestra un alto crecimiento. La dolarización de la cartera es otro de los cambios drásticos enfrentados en los últimos años por el sector financiero. En 1990 solo un 4% del total de los préstamos estaba en esa moneda extranjera, mientras que en el 2003 ya representaba un 56%. En cuanto a instrumentos de captación, se observa una mayor preferencia por los Bonos de Estabilización Monetaria (BEM) del Banco Central y por los Títulos de Propiedad del Ministerio de Hacienda (TP). En 1986 estos representaban solo el 9,1% de la riqueza financiera y ya en el 2002 era de un 29,1%. El mercado de deuda costarricense sigue siendo de corto plazo. En el país 19 bancos comerciales controlan alrededor de cuatro quintas partes de la movilización total por captaciones y créditos. De estos, un solo banco estatal controla un 36,2% de todos los depósitos del sistema y casi una cuarta parte del crédito total. La reforma financiera favoreció una reducción del margen de intermediación financiera en los últimos años. Sin embargo, respecto a los que se manejan en los mercados de América Latina, los de Costa Rica siguen siendo altos. Los márgenes de intermediación de la banca estatal pasaron de 18,9 puntos en 1990 a 10,7 en el 2002 y los de la banca privada se redujeron de 9,8% a un 6% en el mismo período. |
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