FINANZAS

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Resultados | Cumplen con meta a pesar de la fuerte competencia con bancos

Mutuales mantienen buena colocación de préstamos

Utilidades son menores por capricho contable

Las mutuales de ahorro y préstamo mantienen un buen ritmo de colocación de créditos de vivienda a pesar de la fuerte competencia que ahora tienen de los bancos comerciales.

Las cifras al cierre del primer semestre confirman que los saldos de crédito crecieron un 22% real en Mutual Cartago (Mucap), un 12% en Mutual Alajuela y un 1% en Mutual La Vivienda. No obstante, todas las entidades dicen que cumplieron con las metas previstas para esos seis meses.

Paralelamente al aumento en la colocación de préstamos, la calidad del portafolio se ha mantenido sana y por eso la morosidad a más de 90 días ronda el 1,5% (promedio), muy por debajo del 3% exigido por la Superintendencia General de Entidades Financieras (Sugef).

Lo anterior es importante si se toma en cuenta que el crédito representa más del 80% (promedio) del activo productivo de las mutuales.

Incluso, las carteras de inversiones más bien tuvieron decrecimientos en el primer semestre y solo en Mutual La Vivienda creció por encima del saldo de crédito (13%).

Sin embargo, esa mayor colocación de créditos no se vio reflejada en el margen financiero de las entidades: en Mucap y en La Vivienda hubo decrecimientos del 6% y el 4%, respectivamente, y solo Mutual Alajuela logró un incremento del 2,5%.

Ese menor comportamiento en los ingresos netos de las mutuales tiene una explicación. A finales del 2003, estas entidades tuvieron que reversar algunos ingresos obtenidos por su participación en fondos de inversión, ingresos que luego recibieron en el primer semestre del 2004, cuando liquidaron esas participaciones.

Ese movimiento contable infló las entradas de las mutuales el año pasado y provoca que ahora sus resultados sean menores (véase gráfico: "Utilidades por mutual").

También hay que tomar en cuenta el aumento que hubo en el encaje legal a finales del año pasado (que subió los costos de las entidades) y el incremento en las tasas de interés, que en algunos casos no ha sido trasladado a los clientes (en las tasas activas).

Por esa razón, las tres mutuales presentaron caídas reales en sus ganancias netas: Mutual Alajuela cerró con ¢546 millones (36% real menos); Mucap con ¢369 millones (4% menos) y La Vivienda con ¢157 millones (26% menos).

Incluso, la situación se refleja en su rentabilidad sobre patrimonio que en promedio rondaba un 16% a junio pasado, seis puntos menos que doce meses atrás.

Además de que el margen financiero no está creciendo lo suficiente, los ingresos netos por servicios más bien presentan una reducción importante en términos reales, a saber, entre un 18% y un 30% en las tres entidades.

Pero, a pesar de eso, las mutuales han logrado mantener sus gastos administrativos al margen y el mayor crecimiento lo experimentó Mutual Alajuela, con un 5% real en relación con junio del 2004.

Duro, pero bueno

En general, las mutuales presentan un crecimiento en su activo total: Mutual Alajuela registró un 10% real, Mucap un 12% y La Vivienda un 3%.

Eso demuestra que mantienen el crecimiento en su negocio, específicamente relacionado a la colocación de créditos para vivienda.

Las tres coinciden en que el primer semestre fue duro debido a la fuerte competencia en el mercado, pero bueno pues lograron sus metas de colocación.

"La colocación de préstamos ha sido muy superior al primer semestre del 2004, lo que se convierte en más soluciones habitacionales. Cerraremos el año con utilidades por ¢1.200 millones, que significaría un incremento del 20% respecto al año anterior", comentó Oscar Alvarado, gerente de Mutual Alajuela.

Eugenia Meza, gerenta de Mucap, justificó el aumento en su colocación debido a los productos novedosos que ha lanzado al mercado, entre ellos, el programa de cuota real y el plan para cancelar hipotecas en otras entidades con cero gastos.

"Ha sido un semestre duro para todos porque la competencia es muy fuerte. Ahora todos los bancos están metidos en el nicho de las mutuales, pero hemos sacado nuestra experiencia para hacerle frente a esa competencia", señaló Meza.

Por su parte, Patricia Pérez, gerenta de Mutual La Vivienda, resaltó que lograron cumplir con la meta de colocar ¢3.000 millones en crédito en los primeros seis meses del año, a pesar de que se han mantenido en líneas de crédito tradicionales.

"El mercado de la vivienda se está moviendo muchísimo y nos ha favorecido mantenernos en líneas tradicionales, pues algunos clientes se han pasado con nosotros desencantados con otros planes", manifestó.

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