FINANZAS

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Ilustración de Alex Núñez para El Financiero

Análisis | Central pide explicaciones sobre crecimiento del crédito

BCR apuesta a todo, pero ¿a qué costo?

Gerente le ha quitado US$122 millones de créditos a otros

Hace dos años, el Banco de Costa Rica (BCR) estaba perdiendo participación de mercado, clientes corporativos importantes y cobraba tasas de interés altas.

Hoy, la situación es distinta: su cartera de crédito está creciendo un 20%, su participación de mercado se ha recuperado y, para atraer a los clientes, está aplicando una política agresiva de baja en las tasas de interés.

Lo anterior no suena mal de no ser porque el Banco está aprovechando su tamaño y condición de estatal para ingresar a otros negocios y desarrollar otras actividades que, para algunos, se salen del margen de acción normal del banquero costarricense.

Además de tener una campaña agresiva de recuperación de clientes corporativos, el BCR también ha ingresado en el negocio de adquirencia (afiliación de comercios) de tarjetas de crédito con comisiones más bajas a las del mercado; están abriendo más oficinas y abrió su casa de cambio, su servicio de descuento de facturas y envío de remesas.

Asimismo, ha firmado convenios con varias entidades financieras dentro y fuera del país, siendo la más llamativa la alianza con el Banco Crédito Agrícola de Cartago (Bancrédito).

Detrás de todos estos cambios se encuentra la figura del gerente, Carlos Fernández Román, quien fue nombrado precisamente hace dos años. De 43 años y fiel creyente de que los márgenes financieros del país deben bajar, Fernández se ha ganado un fuerte respaldo de su junta directiva, pero también un gran número de críticos en el sector bancario.

Y es que la política de recuperar clientes corporativos (empresas grandes) tiene a otros banqueros molestos (por la pérdidas de algunos clientes) y preocupados por el riesgo que está asumiendo el BCR.

A recuperar clientes

Los mandamientos del buen banquero dictan que en este negocio no es posible crecer mucho rápido y que todo crecimiento debe ser prudente.

Pero, desde finales del 2003, Fernández se puso como meta recuperar 50 clientes corporativos (grandes empresas) que se habían ido a otros bancos, principalmente privados.

A la fecha, ya logró recuperar 52, pero ¿a costa de qué? El BCR ha estado ofreciendo préstamos a tasa Prime: interés que cobran los bancos internacionales a sus mejores clientes. Es decir, ha ofrecido créditos al 6,25% y hasta por 10 años plazo cuando en el país los bancos ofrecen créditos en promedio al 9% y máximo a cinco años plazo.

Esto ha llevado a algunos banqueros a afirmar que la estructura de tasas del BCR no tiene ni pies ni cabeza y no está acorde con la estructura de captación que existe en el país.

Se supo que gracias a esta política, el BCR ha recuperado clientes de la talla de Cemaco, Yamuni, Purdy Motor, Laica, Cefa, etc.

Fernández respondió: "¿Quién tenía el riesgo primero?..., los bancos que tenían esos créditos". Se defendió diciendo que el riesgo es poco ya que solo buscan empresas de poco riesgo y que ofrezcan garantías reales. Además, dijo que hacen una calificación trimestral del riesgo de todos sus clientes y que tienen una oficina especializada en darle seguimiento a los créditos que superan el US$1 millón.

Pero, la historia bancaria enseña que una empresa puede ser boyante hoy y estar en problemas mañana. El mismo Fernández ya ha tenido que lidiar con el deterioro financiero de clientes como Fischel, Pipasa, Beneficio San Antonio y Cafetalera La Meseta.

En todo caso, el crédito corporativo ya representa el 41% de la cartera total del Banco y de ese porcentaje, el 40% son líneas que se ha utilizado para cancelar operaciones de crédito con otras entidades financieras, es decir, cerca de US$122 millones (¢58.700 millones).

Precisamente, el refinanciamiento ha provocado que el BCR tenga un crecimiento del crédito del 20%, lo cual llamó la atención del Banco Central.

El presidente de la entidad, Francisco de Paula Gutiérrez, solicitó explicaciones sobre el tema en una carta del 5 de julio pasado.

En el mercado se comenta que el BCR no puede cobrar las tasas que está cobrando y mucho menos prestar a los plazos que está prestando.

Empero, Fernández se muestra confiado ya que el 80% de sus captaciones son muy estables y eso le permite prestar a plazos largos. Además, recordó que en lo que va del año, la tasa Prime ha aumentado 1,5 puntos, por lo que su margen financiero también.

En palabras simples: el costo de la captación de fondos en dólares del BCR -dijo- es de 1,98% y cobra un 6,25% en los créditos; mientras que en colones el costo del fondeo es de 6,14% y la tasa está entre un 16% y un 19%.

El resultado salta a la vista: el margen financiero del Banco creció un 31% en el último año.

En otros negocios

Pero, no solo a nivel corporativo el BCR está ofreciendo mejores condiciones. También lo está haciendo en vivienda y en el financiamiento de vehículos (véase recuadro: "Tasas y condiciones"). Todos con tasas por debajo de lo que ofrece el mercado.

Y las ofertas continúan: desde hace un par de meses el Banco está ofreciendo a sus clientes la posibilidad de adquirir un préstamo y pagar la primera cuota hasta dentro de un año.

¿No hay riesgo de que aumente la morosidad en ese período? Fernández dice que no, pues le descuentan los intereses al cliente por adelantado y la tasa está en función de la garantía (entre mejor garantía, menor tasa); además por política la cuota del préstamo no debe sobrepasar un 45% del salario del cliente.

Pero, ¿no es cierto que el Banco también está ofreciendo devolver el 1% de las compras a los clientes que paguen con tarjetas de crédito?

Efectivamente, pero Fernández señaló que se trata de una estrategia para motivar el uso del dinero plástico entre la gente. Precisamente, a junio pasado el BCR facturó ventas por tarjetas por ¢9.922 millones, un 65% más que hace un año.

El Banco ya tiene 1 millón de tarjetas en circulación, 300.000 más que hace 12 meses.

Dentro de este negocio, el BCR también tiene un acuerdo con ATH para reducir las comisiones a los comercios afiliados (negocio de adquirencia).

¿No son muy bajas esas comisiones? A criterio de Fernández, son las necesarias para generar un mayor competencia en el mercado y que las comisiones de otros emisores también bajen.

Entonces, tomando en cuenta todos los negocios que ha impulsado el BCR en los últimos 24 meses, queda la duda: ¿No está el BCR creciendo de forma desmedida?

"Tenemos una visión de Banco universal. Solo entramos a los nichos de mercado en los que vemos negocio", respondió Fernández.

Lo cierto del caso es que si el BCR está tomando más riesgos de la cuenta solo el tiempo lo dirá. Por ahora los resultados respaldan la gestión del gerente: En los últimos dos años, el activo total del BCR creció un 60%, el crédito un 34%, la morosidad bajó del 7,4% al 1,2% y las utilidades de operación subieron un 70%.

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