OPINIÓN

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ILUSTRACIÓN ARTVILLE

Financiamiento de PYME

Una de las limitaciones más importantes que debe enfrentar el segmento de la pequeña y mediana empresa (PYME) se refiere a la falta de acceso al crédito.

A pesar de que existe evidencia contundente sobre el enorme potencial que significa para el sector de servicios financieros atender este mercado, la conversión de entidades financieras convencionales o la reconversión de entidades financieras con disposición de trabajar con PYME requiere llevar a cabo transformaciones por lo menos en dos grandes niveles que sirvan de catalizadores e induzcan al aprendizaje a dichas entidades, para lograr un mayor grado de involucramiento del sector financiero: 1) el entorno empresarial y 2) la cultura institucional.

El entorno empresarial es decisivo para la competitividad de las empresas. Esta guarda una estrecha relación con la acción compleja de una multiplicidad de factores empresariales, institucionales y políticos a nivel macro y mesosectorial, y no solo a nivel de la empresa (micro). Algunos de los factores más importantes para mejorar dicho entorno están ligados a:

1) Intermediación y costos de formalización. Mientras los costos de formalización e intermediación se mantengan elevados, se reducen los incentivos de las entidades financieras para intervenir en el mercado financiero dirigido a PYME.

Asimismo, deben impulsarse o consolidarse propuestas novedosas en materia financiera, tales como las sociedades de garantía recíproca, los fondos de capital de riesgo, una mayor diversidad de fondos de garantía y disponibilidad de recursos de largo plazo, el leasing de capital, productos financieros complementarios (planes de seguros, gestión de riesgos comerciales, riesgos cambiarios y de precios) al igual que las líneas de financiamiento especiales para exploración de mercados e investigación y desarrollo como formas de disminución potencial de los costos ya mencionados.

Fortalecer la supervisión

2) Adecuación del marco regulatorio. Es necesario fortalecer la supervisión y promover o ajustar las normativas que flexibilicen el crédito dirigido a PYME, faciliten el desarrollo o consolidación de nuevas figuras jurídicas para las entidades financieras como fideicomisos financieros, sociedades anónimas o securitización de carteras.

En relación con este aspecto, se ha enfatizado en las limitaciones que impone la Superintendencia General de Entidades Financieras (Sugef) sobre la flexibilidad en el trato a este segmento. La regulación debe permitir que el mercado de PYME sea atendido de manera rentable y prudente, de forma que contribuya a reducir el riesgo con eficacia y a un costo razonable, disminuyendo con ello los costos de transacción, pero tomando en consideración la naturaleza específica del giro empresarial de las PYME.

Por otro lado, la necesidad de poner en práctica nuevos instrumentos financieros de apoyo al sector como los mencionados anteriormente, acompañados de la promoción de una banca de desarrollo y de reformas en los esquemas de evaluación de la Sugef sobre la actividad bancaria de desarrollo, implican un estudio concienzudo de la normativa que la debe regular.

Un aspecto en el que debe enfatizarse es el desarrollo de un marco institucional y normativo para el funcionamiento de un sistema nacional de fondos de garantías y su reglamentación. Esto es particularmente importante ahora que el Banco Popular y de Desarrollo Comunal está implementando dicho instrumento financiero, como parte de la Ley 8262 aprobada en el 2002.

Crédito oportuno

3) Cultura institucional. Llegar con crédito oportuno al segmento PYME requiere, además de un entorno empresarial adecuado, cambios en la cultura institucional de las entidades financieras y una continua revisión de procedimientos por parte de aquellas entidades que trabajan con PYME actualmente.

Un aspecto central de este cambio, se refiere a la importancia de adoptar o fortalecer el desarrollo e implementación de tecnologías crediticias apropiadas y específicas para este tipo de empresas que permitan reducir el riesgo, minimizando costos administrativos y de transacción.

El esfuerzo desplegado por el Banco Nacional a través de BN-Desarrollo y el Banco Popular y de Desarrollo Comunal por ejemplo, en apoyo al segmento empresarial PYME es un ejemplo de los cambios en la cultura institucional requeridos para consolidar una plataforma financiera permanente de apoyo a dicho segmento productivo.

Finalmente, es importante reiterar que el establecimiento de condiciones adecuadas para el crecimiento de las PYME requiere de una intervención estratégica, sostenida y coordinada de parte del Estado como catalizador o gestor de las transformaciones requeridas para facilitar el desarrollo de mercados dinámicos y productivos.

La experiencia internacional revela la importancia de complementar las acciones del Estado con aquellas de una economía de mercado para asegurar no solo la eficiencia, sino la equidad y sostenibilidad de los esfuerzos dirigidos a fortalecer e impulsar el segmento PYME.

Aun cuando falta consolidar y articular mejor las acciones gubernamentales y de estas con otros actores públicos y privados, como parte de una estrategia nacional de desarrollo del segmento PYME, es importante reconocer los esfuerzos que el MEIC, Micit/Conicit y Procomer, entre otras instituciones, han venido haciendo para avanzar en el logro de este objetivo.

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