FINANZAS

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Economía | Subió 1,7% en el primer trimestre, tres puntos menos que el año anterior

Crédito muestra crecimiento moderado

Actividad sigue fuerte para algunos bancos

Por lo menos, en los primeros tres meses del año la colocación de préstamos de los bancos se comportó según las proyecciones que hizo el Banco Central en enero pasado.

Eso le da un respiro a la autoridad monetaria, pues confirma que las medidas que ha tomado para controlar la liquidez y, en consecuencia, la inflación, están dando resultado.

Sin embargo, no genera simpatías entre los banqueros, pues el crédito es su pan de cada día. Aun así, algunos confirman que la colocación de préstamos sigue igual de fuerte que el año pasado.

Según las cifras más recientes del Banco Central, el saldo de crédito a marzo pasado fue de ¢2,8 millones de millones y tuvo un incremento del 1,7% respecto a diciembre del 2005.

Se trata de un crecimiento moderado si se toma en cuenta que en el primer trimestre del 2005 el crédito creció un 4,2%. Además, es unos de los incrementos relativos más bajos en los últimos seis años (véase gráfico: "Préstamos en...").

José Luis Arce, Economista. "Hasta el momento se cumple la meta del Central, pero es muy pronto para decir qué tendencia habrá el resto del año".CREDITO FOTO

No obstante, la tasa interanual (de marzo 2005 a marzo 2006) sigue mostrando un ritmo pujante y cerró en un 25,8%, más alta que la tasa interanual a marzo 2005 (21,2%).

Aun así, se se toma la diferencia en los saldos entre diciembre del 2005 y marzo del 2006, se han prestado más de ¢50.000 millones, pero en el mismo periodo del año anterior ya se habían colocado ¢92.000 millones.

Por esa razón, el presidente del Banco Central, Francisco de Paula Gutiérrez, se mostró tranquilo con los resultados. Empero, dijo que siguen viendo con cuidado la evolución del crédito "para ver si necesitamos absorber más recursos y así cumplir las metas".

El Central espera que este año el crédito crezca un 15%. Cabe recordar que el año pasado, el crédito se salió de control y creció un 22%, doce puntos por encima de lo que había estimado el ente emisor.

Ajedrez monetario

Ahora bien, tanto los banqueros como algunos analistas económicos advierten que es muy temprano para señalar si el crédito se seguirá comportando como quiere el Banco Central, sobre todo si se toma en cuenta que la colocación de préstamos depende mucho de la estacionalidad y es común que aumente a partir de julio.

Sin embargo, hasta ahora las variables macro se están ajustando a lo previsto por el autoridad monetaria. Por ejemplo, la liquidez total del sistema bancario creció en el trimestre un 4,1%, un punto menos de lo que creció en el primer trimetre del 2005.

Asimismo, la inflación está dando muestras de desaceleración, pues a marzo fue de 2,2% mientras que a marzo del 2005 había sido del 3,9%.

En todo caso, el comportamiento del crédito dependerá de algunas variables.

Primero, el nivel de liquidez de los bancos. Como se dijo anteriormente, la cantidad de dinero a disposición de los bancos está creciendo menos, pero los mismos banqueros afirman que siguen cargados de recursos, por lo que está deseosos de prestar.

Segundo, el nivel de tasas de interés. Banqueros y economistas esperan que se mantengan estables el resto del año, debido, en parte, a esa gran liquidez (véase nota aparte).

Tercero, las nuevas normativas de supervisión relacionadas con calificación de deudores de crédito y la de suficiencia patrimonial (ambas ya aprobadas y que entrarán a regir en junio y julio, respectivamente) podrían, por el contrario, frenar un poco la colocación de los bancos, pues estos no querrán comprometer su patrimonio, según afirmó el economista José Luis Arce.

Una cuarta variable es la política. Alvaro Saborío, gerente de Banco Cuscatlán, dijo que todo dependerá de cómo el nuevo gobierno avance en reformas como el plan fiscal y el tratado comercial con Estados Unidos. "Va a depender de si ese asunto (tratado) lo mueven bien o si salen con un plan fiscal de locos, porque aquí la gente mete los frenos en menos de 60 días", aseguró.

Unos sí, otros no

Arce, por su parte, explicó que es posible que algunos bancos hayan crecido más en este primer trimestre, pero porque colocan más recursos en actividades estacionales (como las agrícolas, que requiere fondos a principios de año) o siguen enfocados en actividades muy rentables, como las de consumo (vivienda, créditos personales y tarjetas).

Al menos de cinco bancos consultados, tres (BAC San José, Cuscatlán e Improsa) manifestaron que su colocación de préstamos ha sido mejor este año que el anterior.

Los otros dos (Banco de Costa Rica -BCR- y Cathay) dijeron lo contrario.

Gerardo Corrales, gerente del BAC San José, corroboró que su cartera creció un 4% en el primer trimestre, principalmente en consumo y el sector comercial.

Saborío, del Banco Cuscatlán, también reconoció un crecimiento del 3%, en la parte de agricultura no tradicional y turismo.

Franco Naranjo, gerente de Improsa, afirmó que crecieron casi un 7% en servicios, industria, vivienda y consumo.

"La colocación ha estado considerablemente mejor, aunque típicamente es un trimestre en el que no se crece", aseguró.

Pero, por otro lado, Carlos Fernández, gerente del BCR, dijo que el trimestre no llenó sus expectativas, pues quería crecer un 4,5% y solo crecieron un 1%.

Valentín Fonseca, gerente de Cathay, reveló que crecieron menos del 2%.

"Tuvimos un trimestre moderado, pero así lo habíamos presupuestado desde enero", afirmó.

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