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Lun 6 nov, 2006 - Dom 12 nov, 2006 | |
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Industria | Consolida tercer lugar en la región Durman duplicará producción y se acercará a Amanco Esteban Ramírez Castro Sergio Morales Chavarría Objetivo es comprar a otras más pequeñas de Latinoamérica Los Durman Esquivel, que dieron nombre a una de las empresas con mayor crecimiento fuera de Costa Rica y que logró ubicarse como el tercer productor de tubería de PVC en Latinoamérica, le dijeron adiós a 47 años de una administración familiar. La oportunidad de pasar a formar parte de una compañía global fue superior a la nostalgia que podría dejar el cambio. El estilo agresivo de los Durman en los negocios y precisamente el hecho de ser una empresa familiar fue lo que llamó la atención de la firma de origen belga Aliaxis, la cual anunció el pasado 3 de noviembre el inicio de la compra del 100% de las acciones de la compañía costarricense. Tras esta operación los belgas crearán una nueva empresa bajo el nombre de Aliaxis Latinoamérica, que agrupará su operación y la de Durman en América Latina. La familia Durman Esquivel, que controlaba el 95% de las acciones de su corporación, pasará ahora a poseer el 49% de la nueva compañía regional donde Francis Durman se desempeñará como CEO.
Aliaxis Latinoamérica sustituirá a la firma tica como el tercer productor más grande de la región y con la unión incrementará la capacidad de producción, y estará más cerca de sus competidores la firma brasileña Tigre S.A. y el Grupo Amanco. Esta última tiene una capacidad de producción de 390.000 toneladas métricas al año y Tigre de 258.000, según datos publicados por el portal en Internet Plastico.com en el artículo “Grandes fabricantes de tubería plástica en América Latina” de abril del 2006. Con la transacción, la compañía pasará de producir 120.000 a 200.000 toneladas métricas anuales, confirmó Francis Durman. En lo que sí alcanza a Amanco es en el número de plantas de producción, pues ambas llegarían a tener 19 distribuidas en diferentes países. En ventas netas, en el 2005 Amanco tuvo US$688 millones mientras que Durman alcanzó al cierre fiscal del 2006 US$280 millones. Oportunidad de crecer Uno de los atractivos que Aliaxis vio fue el modelo de crecimiento de Durman, que consistía en la compra de empresas en los diferentes países en donde ingresaba. Además, le llamó la atención la manera en que hacía crecer su participación en esos mercados. Es precisamente este modelo el que esperan reproducir en los países en donde tienen operaciones y en los que aún están ausentes. Según Francis Durman, en naciones como México, Colombia, Venezuela, Perú y Argentina, la producción de tuberías de PVC está muy segmentada en pequeñas empresas y la tendencia es que se lleguen a consolidar los grandes grupos. Los costarricenses iniciaron su crecimiento en el exterior en 1975, cuando ingresaron a Panamá. De 1987 a 1996 se dedicaron a crecer en el resto de Centroamérica y en 1997 llegaron a México, la compra más reciente fue en Puerto Rico. Aliaxis tuvo una estrategia similar a nivel global, pues adquirió a Marley Group (con presencia en varios países) a principios de 1999 y la británica Glynwed Pipe Systems en el 2001. Sin embargo, este modelo también es utilizado por las otras firmas de la región. El pasado 26 de octubre Amanco anunció su ingreso a Chile mediante la adquisición del 51% de Tuberías y Conexiones S.A. Las industrias más pequeñas son las que serían candidatas a las adquisiciones por parte de las tres más grandes de latinoamérica. Según Plásticos.com en Argentina, Chile, Brasil, Venezuela y Ecuador existen empresas con una capacidad de producción menor a las 50.000 toneladas métricas. Más grande Por su parte, los Durman lograrán vender una compañía con buena posición en los mercados. En Centroamérica manejan cerca del 50%, en México tienen 21%, donde las cuatro principales empresas controlan el 80% de las ventas totales y afirman estar por encima de Amanco. Precisamente en Perú Aliaxis y Durman se disputaban el liderazgo de las ventas. Los ticos tienen el 18% del pastel y con la transacción pasarían a manejar el 37%. En el territorio peruano tres empresas controlan el 60% del mercado. Argentina, Brasil y Uruguay son las naciones en donde Durman aún estaba ausente y Aliaxis tiene operaciones. Los belgas lograrán ahora con la integración de Durman concentrar las ventas del istmo y México, mientras que en Suramérica reforzarán la presencia que ya tienen. México aportó el año pasado el 30% de todos los ingresos de Durman Esquivel, mientras que Centroamérica cerca del 60%. Según Francis Durman, debido al crecimiento en los últimos doce meses, el año fiscal 2006 tendrá una variación en esos porcentajes. Suramérica y el Caribe sumarán un 25%, toda Centroamérica un 50% y México tendrá una parte igual. Amanco está presente en Argentina, Brasil, Chile, Colombia, Centroamérica y Ecuador, entre otros países. El Financiero intentó conocer cuál es su participación en cada uno de los mercados, pero su director regional de la región central de América, Eusebio Morales, solo informó por medio de un comunicado de prensa que su empresa lleva a cabo un proceso de expansión. Negocio millonario La oferta de Aliaxis por Durman es de US$1,061117 por acción, lo que representará unos US$200 millones. De estos el 95% corresponderán a la sociedad Tenedora Plástico S.A., propiedad de los Durman Esquivel. Precisamente, este monto cubrirá el 49% del capital de Aliaxis Latinoamérica, con lo que es posible estimar que el valor de la empresa que crearán rondará los US$389 millones. En esta quedarán todos los negocios de tubería de Durman, los de ingeniería (sistemas de riego, bombeo, maquinaria de golf) y los de materiales (Panelex, puertas y ventanas en PVC). Los representantes de Durman Esquivel manifestaron que en aproximadamente un mes se iniciará el proceso de la oferta pública de adquisición (OPA), una vez que se cumplan los requisitos por parte del oferente y que la Superintendencia General de Valores (Sugeval) haya otorgado la autorización. La empresa costarricense contrató a la firma asesora de inversiones y de capital de riesgo Mesoamérica, para la estructuración de su venta.
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