FRANK GUEVARA /Para EF
CFS y Volio Capital crean nueva firma
Empresas integran un nuevo banco de inversión llamado E3 Corp, para atacar el mercado regional
Edición 712Las firmas CFS Asesores de Inversión y Volio Capital se unieron desde esta semana para formar E3 Corp, empresa de banca de inversión que se dedicará a ofrecer servicios financieros en América Central.
El lanzamiento de esta relación confirma el interés que ha despertado el negocio de las finanzas corporativas, como mencionó EF en noviembre pasado, en su artículo “Empresas ponen sus balances en remojo”.
La crisis económica y la menor liquidez abren oportunidades para estas firmas. “Empresas que se volcaron hacia la banca comercial nos volvieron a tocar la puerta”, comentó Jorge Volio, socio de Volio Capital y gerente de banca de inversión de E3 Corp.
Las limitaciones en materia de crédito y el encarecimiento del financiamiento es una veta que los socios del banco de inversión piensan explotar. Figuras como la estructuración de emisiones de deuda privada recobran la vigencia que perdieron con la bonanza de la banca comercial.
El plan de los socios es que dentro de E3 Corp, Volio Capital se especialice en todo lo relacionado con la banca de inversión, mientras que CFS se mantendrá ocupado en el campo de la asesoría a inversionistas.
A raíz de la crisis en el sector financiero, también aumentó el interés de las personas por valorar y comprender los riesgos que enfrentan a la hora de invertir, explicó Allan Rodríguez, ahora como gerente de Asesores de Inversión de E3 Corp.
Levantar a los heridos
Los socios de E3 Corp están de acuerdo en que después de las épocas de contracción económica aparecen muchas empresas con necesidades de banca de inversión, así como inversionistas con portafolios lesionados.
Volio dice que todas las semanas se acercan empresas al área de banca de inversión con necesidades muy particulares; por ejemplo, el caso de compañías multinacionales interesadas en vender una división que no forma parte su negocio principal.
Con el afán de recuperar algo de efectivo estas empresas pueden poner a la venta una operación, que a una firma local o regional le resulte interesante para crecer o abarcar más mercado en ese segmento en particular, explicó.
También E3 Corp encuentra el terreno fértil para participar en procesos de fusión de empresas interesadas en buscar economías de escala, ponerse en forma y volverse más competitivas dentro de su mercado.
Jorge Volio aclaró que la liquidez para hacer este tipo de operaciones existe. “La tienen los inversionistas a la vista, en espera de que haya más claridad en el entorno para colocarla”.
“Ahí la asesoría es importante porque podemos llevar muchas de esas oportunidades de fusiones y adquisiciones que estamos visualizando hasta los inversionistas”, destacó Volio.
Sobre esta posibilidad, Rodríguez agregó que el área de asesoría de inversión puede complementarse con la de banca de inversión en este tipo de operaciones, siempre y cuado se haga un manejo adecuado de los conflictos de interés que puedan surgir.
Plan regional
Otro fenómeno que los socios perciben es el regreso de capitales que un día estuvieron invertidos en el extranjero, y que a raíz del ajuste que sufrió el mercado de valores han optado por devolverse a la región.
Por eso, la otra meta de E3 Corp es aprovechar la experiencia que Volio Capital ha acumulado en Centroamérica, Panamá y algunas islas del Caribe, para ampliar su área de influencia.
Los sectores en donde identifican oportunidades más claras para trabajar son en el de alimentos básicos, salud y energía, pues ahí existen empresas más resistentes a la crisis.
No obstante, dentro de este plan de expansión descartan que en el corto plazo intenten ingresar en negocios como la intermediación bursátil o la administración de fondos de inversión.
Lo que sí se va a mantener es la participación dentro de los cuatro fondos de inversión internacionales que administra SAMA SAFI, donde Allan Rodríguez funge como miembro del comité de inversiones.
Él aseguró que ahora CFS podrá estar mucho más dedicado a la gestión de inversiones. El objetivo es comenzar a desarrollar productos cuyos riesgos estén poco correlacionados, para aumentar la diversificación de los portafolios de los clientes.
