La entidad también hizo ajustes en los rendimientos de sus depósitos electrónicos

Por: Édgar Delgado Montoya 21 octubre, 2015
 En el sistema financiero hay una cantidad de dólares que excede la demanda y esto constituye un factor de estabilidad en el tipo de cambio.
En el sistema financiero hay una cantidad de dólares que excede la demanda y esto constituye un factor de estabilidad en el tipo de cambio.

El Banco Central aplicó desde este miércoles 21 de octubre una nueva reducción de su Tasa de Política Monetaria (TPM) y la pasó de 3,00% a 2,25%, con lo que se convierte en la sétima rebaja consecutiva en lo que va del 2015.

Además, es la primera vez que la autoridad monetaria aplica un recorte de 0,75 puntos porcentuales, pues en las ocasiones anteriores las disminuciones oscilaron entre 0,25 y 0,50 puntos.

Asimismo, el Banco también ajustó a la baja las tasas de los depósitos electrónicos.

La TPM empezó el año en 5,25%, con lo cual ya ha bado 300 puntos base (o 3 puntos porcentuales) en estos 10 meses del año. Además, se trata del nivel más bajo desde que se empezó a utilizar este indicador como instrumento de política monetaria (en marzo del 2006).

El Banco Central ha dicho en ocasiones anteriores que las rebajas pretenden acercar la TPM a la inflación observada este año y, además, alinear de esa forma las expectativas de inflación. Precisamente, el IPC ha registrado tres meses consecutivos de variación negativa (deflación) y en setiembre pasado alcanzó -0,86%.

La TPM es la tasa de interés de referencia que utiliza el Central y se aplica sobre los préstamos de corto plazo que realiza a las entidades financieras. Además, es la que define el costo del dinero en el mercado de liquidez.

Con esta reducción, la TPM también sigue la tendencia de otras tasas de captación en el mercado. Por ejemplo, la Tasa Basica Pasiva (TBP) ha tenido varios ajustes a la baja en el año y ahora se ubica en 6,45%.

Según las consideraciones de la junta directiva del Banco Central, debido a la meta de inflación establecida (4%) y a los principales indicadores económicos es posible hacer este ajuste.

"Existe holgura en la capacidad de producción y las expectativas inflacionarias muestran un comportamiento decreciente y, por sétimo mes consecutivo, se encuentran dentro del rango objetivo. Por otra parte, los agregados monetarios y crediticios muestran tasas de variación inferiores a las previstas en la programación macroeconómica", dice el acuerdo del organismo emisor.

Junto con este movimiento, el Central también modificó las tasas de interés brutas de los depósitos electrónicos a plazo que se hacen esa entidad. El porcentaje para las operaciones de un día a seis días es de 0,95%, antes estaban en 1,52%. Para los ahorros pactados de 7 a 29 días el ajuste fue de 0,57 puntos porcentuales y tiene una tasa vigente de 1,03%.

La variación de de 0,57 puntos porcentuales también fue aplicada para los instrumentos que van desde 60 hasta los 359 días plazo. Para operaciones con plazos de 360 días hasta los 1.079 el cambio fue de 0,47 puntos y para plazos superiores la variación fue inferior.

La rebaja de la TPM cae días después de que el presidente, Luis Guillermo Solís, anunció un conjunto de medidas que ya se habían estado desarrollando para estimular la actividad económica. Entre los anuncios está la petición a los bancos para que reduzcan la tasas de interés que cobran por sus préstamos (activas), decisión que al final está en manos de las autoridades de cada entidad financiera.

Otras de las medidas que se esperan para esta semana es el ajuste a la fórmula de cálculo de la TBP, donde la nueva fórmula daría en este momento un descenso en el indicador y, por lo tanto, afectaría a los créditos que usan esta referencia en los intereses que se cobran mensualmente a sus deudores.

Tasas brutas de depósitos electrónicos a plazo, en porcentajes (BCCR).
Fecha/Plazo1 día2-6 días7-29 días30-59 días60-89 días90-179 días180-269 días270-359 días360-1.079 días1080-1799 días1.800 días
20 de octubre1,521,521,601,802,052,252,853,353,755,806,45
21 de octubre0,950,951,031,231,481,682,282,783,285,456,40

* Esta información fue ampliada posterior a su publicación.