Un 57% de las pactadas en la región durante el 2014 se dieron en el país según datos de Capital Financial Advisors

Por:  18 enero, 2015
 En La Uruca, San José, se ubica el local ampliado de la empresa costarricense Aceros Carazo + Reimers nombre estratégico que definió la firma tras la adquisición total de Reimers, también nacional, en julio de 2014.
En La Uruca, San José, se ubica el local ampliado de la empresa costarricense Aceros Carazo + Reimers nombre estratégico que definió la firma tras la adquisición total de Reimers, también nacional, en julio de 2014.

Costa Rica concentró el mayor número de fusiones y adquisiones (F&A) de empresas pactadas en Centroamérica y Panamá durante el 2014.

Así lo da a conocer un registro de datos proporcionado por Capital Financial Advisors, firma de asesoría financiera especializada en este tipo de procesos.

Una mayor apertura comercial, una estrategia continua de promoción del país y las bajas tasas de interés a nivel mundial son algunos aspectos que habrían influido en este resultado.

 Costa Rica concentró el mayor número de transacciones de firmas en América Central Un 57% de las pactadas en la región durante el 2014 se dieron en el país según datos de Capital Financial Advisors
Costa Rica concentró el mayor número de transacciones de firmas en América Central Un 57% de las pactadas en la región durante el 2014 se dieron en el país según datos de Capital Financial Advisors

Durante el año pasado, 20 compañías costarricenses se vendieron o fusionaron, lo que representa un 57% del total de transacciones (35) realizadas en toda la región. .

Dicho porcentaje se mantuvo tanto en el 2013 y como en el 2014, periodos en los que el país ha registrado el mayor peso en las transacciones regionales en los últimos nueve años. .

La mayoría de intercambios se presentaron en el sector de servicios con nueve movimientos. Entre ellos estuvo la compra de Fullmovil por parte de Radiográfica Costarricense S. A. (Racsa).

 Costa Rica concentró el mayor número de transacciones de firmas en América Central Un 57% de las pactadas en la región durante el 2014 se dieron en el país según datos de Capital Financial Advisors
Costa Rica concentró el mayor número de transacciones de firmas en América Central Un 57% de las pactadas en la región durante el 2014 se dieron en el país según datos de Capital Financial Advisors

Consumo, con cuatro transacciones, y energía, con tres completan, la traída de sectores con más actividad de F&A.

Del 2006 a diciembre del 2014 se anunciaron un total de 445 transacciones de F&A en el Istmo por un valor acumulado de $29 billones, según Capital Financial Advisors, empresa representante en Centroamérica de la organización M&A Internacional Inc.

Estrategia de largo plazo

Tradicionalmente Costa Rica ha mostrado un adecuado ambiente de negocios, un buen nivel de educación, estabilidad política y continuidad institucional. Estos elementos, junto con un buen desempeño macroeconómico, motiva a que los flujos de inversión de largo plazo perduren en el tiempo, dijo Vidal Villalobos, del Portfolio Advisory Group de Scotiabank.

Pasos como la apertura comercial del país con distintas naciones de Norteamérica, la fuerte promoción de las exportaciones así como de atracción de inversión extranjera, también se han convertido en atractivos para los compradores, resaltó Sergio Wiernik, socio director de Capital Financial Advisors.

Desde el punto de vista del vendedor, Wiernik dijo que los empresarios costarricenses han estado utilizando la herramienta de fusiones y adquisiciones para maximizar el valor accionario.

Juan Carlos Herrera, director de Aldesa Puesto de Bolsa, recordó que a finales del 2007 se empezaron a sentir los estragos de la crisis financiera internacional.

En un contexto de crédito contraído a nivel internacional, la actividad de fusiones y adquisiciones se desaceleró.

No obstante, para el 2014 se empezó a consolidar la recuperación de la economía estadounidense, lo cual coincide con una reactivación de esta actividad.

Asimismo, las inyecciones de liquidez que han realizado los principales bancos centrales del mundo, como la Reserva Federal de Estados Unidos y el Banco de Japón, produjeron un abaratamiento del costo del dinero.

Esos programas de quantitative easing despertaron el apetito de los inversores por activos de riesgo.

“No necesariamente es que el mercado costarricense sea más atractivo, sino que se presenta una coyuntura en la economía mundial que favorece, en mayor o menor grado, a muchos países”, agregó el especialista.

Entre empresas nacionales

El 60% de las transacciones en suelo nacional se dieron entre compañías costarricenses.

Una de estas fue Aceros Carazo que adquirió a Reimers.

“Nos ha ido muy, muy, bien, estamos satisfechos con la integración del personal y su manejo de la fusión de sistemas, atención de los clientes y sus necesidades”, afirmó el gerente general, Humberto Fernández.

Otra firma que asegura que ha tenido buenos resultados es Radiografía Costarricense S. A. (Racsa) tras la compra de Fullmovil en febrero de 2014.

Para Racsa, esta compra refuerza el segmento de negocio enfocado a nichos de mercado y retención de la base instalada con un reenfoque gradual hacia la migración y atención de soluciones hacia el sector público.

Fusiones y adquisiciones en suelo costarricense durante el 2014

Estas son las empresas nacionales vendidas y sus compradores.

Compañía adquirida

País

Comprador

País

Porcentaje accionario adquirido

Fullmovil

Costa Rica

Radiográfica Costarricense (Racsa)

Costa Rica

100%

Grupo Colono

Costa Rica

Uno Costa Rica

Costa Rica

100%

World Gym

Costa Rica

Gold’s Gym

Costa Rica

100%

Financiera Desyfin

Costa Rica

Fondo Noruego de Inversión

Noruega

23%

Banacol de Costa Rica

Costa Rica

Dole

Estados Unidos

100%

Mayca

Costa Rica

Sysco Corporation

Estados Unidos

50%

Darwin Zone

Costa Rica

Lionbridge Technologies

Estados Unidos

100%

Distribuidora Lucema

Costa Rica

Roma Prince

Costa Rica

100%

Revistas Tinta Digital

Costa Rica

Summa Media Group

Costa Rica

100%

TicoFrut S. A.

Costa Rica

Pelmont Investments

Centroamérica

60%

10 Salas de Cine CCM

Costa Rica

CitiCinemas

Costa Rica

100%

Hallmark Costa Rica

Costa Rica

Marcas de Calidad

Costa Rica

100%

Reimers

Costa Rica

Aceros Carazo

Costa Rica

100%

GDF Suez Latin America

Costa Rica y Panamá

Celsia

Colombia

100%

Hidroeléctrica Aguas Zarcas

Costa Rica

Coopelesca

Costa Rica

80%

Bansol

Costa Rica

Grupo Prival

Panamá

100%

Super Viajes Olympia

Costa Rica

Terranova

Costa Rica

100%

Inmobiliaria Enur

Costa Rica

Tenedora Inmobiliaria Cuesta

Costa Rica

98,3%

Los Patitos

Costa Rica

Grupo ALZA

Guatemala

100%

Improsa Valores Puesto de Bolsa

Costa Rica

Grupo Financiero Improsa

Costa Rica

50%