El Ministerio de Hacienda colocó el 12 de julio ¢98.588 millones como resultado de la primera subasta de títulos de deuda interna del segundo semestre del año, lo que permitirá al Gobierno continuar con el alargamiento de los plazos y la reducción en el costo de la deuda.
En la subasta se asignaron títulos de propiedad cero cupón en colones con vencimiento al 17 de octubre de 2022, así como títulos de propiedad tasa fija en colones con vencimientos en junio de 2024, 2029 y 2036. Para los bonos en subasta, Hacienda asignó montos menores a los ofrecidos.
Sobre esto, el gerente general de BN Valores, Melvin Garita, señaló que los montos asignados dependen de las expectativas de los oferentes y del emisor.
“Para los bonos del 2024 y 2029 cerca del 30% de las ofertas estuvieron a rendimientos que el emisor consideró altas dadas las condiciones del mercado, algunas como las del 2024 registraron una desviación de 266 puntos base respecto a donde se estaban transando en secundario, de ahí que algunos de los montos asignados sean menores a los ofrecidos”, explicó Garita.
Rendimiento asignados
Los rendimientos máximos asignados para el título de propiedad cero cupón con vencimiento en octubre de 2022 fue de 1,74%. Para los de tasa fija en colones con vencimiento en 2024, 2029 y 2036 los rendimientos fueron de 4,09%, 6,61% y 7,99%, respectivamente.
La asignación de títulos en colones, se realizó entre 12 distintos puestos de bolsa y su distribución según su año de vencimiento quedó de esta forma:
| Año de vencimiento | Monto facial ofrecido (en millones) | Monto facial asignado (en millones) | Rendimiento asignado |
|---|---|---|---|
| 2022 | ¢35.174 | ¢18.500 | 1,74% |
| 2024 | ¢27.302 | ¢20.887 | 4,09% |
| 2029 | ¢16.249 | ¢11.349 | 6,61% |
| 2036 | ¢44.404 | ¢43.930 | 7,99% |
“Con la primera subasta del segundo semestre, se evidencia que el proceso de ajuste fiscal está logrando una reducción de los rendimientos de colocación, lo cual contribuye a dar una mayor sostenibilidad a la deuda pública costarricense”, indicó Elian Villegas, ministro de Hacienda.
Garita señaló que la subasta tuvo una colocación fuerte para los bonos de mediano y largo plazo, con niveles bid/cover de 77% para la emisión del 2024, 70% para la emisión del 2029 y 99% para la emisión del 2036. Además, todas colocadas a rendimientos inferiores a las referencias de mercado.
“El bono de corto plazo al 2022 únicamente se colocó el 53% de lo ofrecido por el mercado, aunque esto se hizo a un rendimiento de 24 puntos base menor a la referencia de mercado. En esto pudo influir el perfil de vencimientos que enfrenta ya el Ministerio de Hacienda para el año 2022 y la necesidad de gestionar sus activos y pasivos conforme esos perfiles de vencimiento”, explicó Garita.
Durante las subastas del primer semestre del 2021, el Gobierno captó poco más de ¢2 billones, sobrepasando su meta de ¢1,7 billones.
A abril de este año, según las cifras fiscales brindadas por Hacienda, la deuda total del Gobierno ascendía a ¢25.659.741 millones, de la cual el 76,99% correspondía a deuda interna.