Los fondos de inversión de mercado de dinero mostraron una mejora importante durante este 2023, después de un par de años en los que sus premios se mantuvieron bajos.
A la primera quincena de diciembre de 2023, el rendimiento a 12 meses promedio de los 25 fondos de esta categoría en colones pasó de un 2,22% a un 5,42% en un año. Este cálculo se realiza con los datos del Boletín Quincenal de Fondos de Inversión de la Superintendencia General de Valores (Sugeval).
Este comportamiento es congruente con un 2023 que se ha caracterizado por haber mantenido altas tasas de interés durante su totalidad, a pesar de que ya el Banco Central de Costa Rica ha disminuido ligeramente su Tasa de Política Monetaria (TPM), ajustándola de un 9% a un 6%.
No obstante, el rendimiento a menor plazo, 30 días, parece venir hacia la baja junto con la TPM: a diciembre se promedió en 3,98%, mientras que a la primera quincena de junio, el rendimiento fue mayor: 5,71%, si retrocedemos un poco más hasta abril, el promedio fue de 6,44%.
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Dólares crecen
En el caso de los dólares, en cambio, sí se muestran crecimientos tanto a 30 días como a 12 meses. En diciembre de 2023, el rendimiento promedio anual de los 25 fondos fue de 3,19%, mientras que un año atrás apenas fue de 0,87%. Este comportamiento responde en parte a un mayor incremento en las tasas en dólares, las cuales tardaron más en subir en comparación con las de la moneda nacional.
Además, a diferencia de las tasas en colones, las de dólares puede que no hayan alcanzado todavía su techo, puesto que Estados Unidos todavía no termina su lucha contra la inflación.
Cuando vemos la rentabilidad a 30 días, también se observan incrementos. Para abril el promedio fue de 2,93%, mientras que para octubre subió a 3,37% y a diciembre se elevó a 3,74%.
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Los que más pagan
Hasta la primera quincena de diciembre, el fondo que mejor rendimiento anual registró en colones fue el Impulso C, de la Sociedad Administradora de Fondos de Inversión (SAFI) del BAC, con un 6,27%, poco más del triple de lo que acumuló para el mismo periodo del 2022.
Los fondos Improcash —de la SAFI de Improsa— y Confianza —SAFI del Banco Popular— fueron los dos siguientes con mejores resultados: 6,23% y 5,97%, respectivamente.
En total, 21 de los 25 fondos en colones tuvieron rendimientos anuales por encima del 5%.
En lo que a dólares se refiere, Improcash (su versión en moneda extranjera) tuvo el rendimiento más alto con 3,94%, seguido del Liquidez —de la SAFI Acobo Vista— y del Internacional Liquidez —administrado por la SAFI del Banco Nacional—, con 3,82% y 3,62%, respectivamente.
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Una inversión a corto plazo
Los fondos de mercado de dinero tienden a ser instrumentos que se manejan en el corto plazo —incluso por debajo de un año— y cuentan con una rápida disposición de los fondos una vez que el inversionista lo requiera. Esta facilidad de liquidez hace que suela posicionarse como un instrumento relativamente más amigable para quienes desean tener sus inversiones lo más a la vista posible.
De todos los tipos de fondos de inversión registrados en Sugeval, los de mercado de dinero son los que más activos manejan, con un valor de ₡1.621 millones, por encima de los ₡1.415 de los fondos inmobiliarios. Esto representa un 47% del total de los activos invertidos por las SAFI en cualquier tipo de instrumento.
El monto de estos fondos creció ligeramente más (2%) en comparación con el que se tenía para ese mismo periodo del 2022. Sin embargo, es menor a los ₡2.221 millones que se acumularon en 2021.