Por: Manuel Avendaño Arce.   20 febrero
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Si usted está interesado en entrar al mundo de Forex (Foreign Exchange, por su nombre en inglés) debe comprender muy bien cómo está estructurado este mercado de divisas y cuál es la ruta que sigue el dinero cuando se utilizan intermediarios (brokers) que operan en línea y que no son supervisados por autoridades locales.

Con la ayuda de economistas, abogados y especialistas en Forex, EF le explica paso a paso todo lo que debe saber sobre este popular mercado.

Disclaimer: antes de empezar es necesario aclarar que Forex es el mercado desregulado más líquido del mundo, mueve a diario más de $6,6 billones y quienes ingresan como pequeños inversionistas (retail traders) ganan dinero por comprar y vender monedas.

En los últimos años una serie de empresas de mercadeo multinivel empezaron a ofrecer cursos virtuales y presenciales por medio de plataformas en línea para enseñarle a las personas a convertirse en traders y ganar dinero por sus inversiones en Forex.

Sin embargo, estas compañías también pagan comisiones residuales por afiliar personas y en muchos casos basan su estrategia de negocios en la atracción de nuevos miembros que deben cumplir tres roles: comprar los cursos, consumir este servicio y comisionar por la incorporación de más afiliados, esta última acción les permite cubrir las mensualidades de los cursos.

Es importante entender que Forex no es una empresa que paga por afiliar personas. Se trata de dos negocios completamente diferentes.

Una vez hecha la aclaración, es momento de empezar.

¿Cómo está estructurado el mercado de Forex?
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El mercado de divisas está estructurado en tres niveles. Así lo explicó José Rafael Brenes, director general de la Bolsa Nacional de Valores de Costa Rica (BNV) en entrevista con EF.

- Nivel 1: En este nivel los bancos y fondos de inversión inyectan los recursos en diferentes monedas para alimentar el mercado. Es importante indicar que solo quienes participan en este nivel −los propios bancos, fondos de inversión e instituciones financieras− son quienes conocen el volumen real del dinero y, por ende, quienes fijan el precio de cada moneda.

- Nivel 2: En este piso se encuentran los brokers que son intermediarios de las transacciones entre el comprador (trader) y el vendedor (banco), por lo cual cobra una comisión (spread).

Es importante indicar que existen diferentes tipos de brokers: los regulados que operan de forma confiable y ofrecen respaldo, los que operan mediante un trader comercial que trabaja para un broker certificado en mercados internacionales y los que funcionan en modalidad off shore (en las sombras), se trata de apps y plataformas digitales que están fuera del país de origen del inversionista y que pueden presentar cambios en sus políticas en cualquier momento.

- Nivel 3: En este nivel están los traders o inversionistas que son agentes o personas que funcionan como intermediarios, operadores o especuladores. Pueden trabajar por cuenta propia, pertenecer a un banco u otras instituciones.

¿Cómo puedo entrar a Forex?

Con solo teclear en la web la palabra “Forex” los buscadores le mostrarán infinidad de links de brokers −existen más de 3.000− a los que usted podrá ingresar, crear un cuenta con sus datos personales, vincular una tarjeta de crédito, débito o monedero virtual y listo.

Una vez que su cuenta sea autorizada por el broker, podrá empezar a poner dinero en inversiones de compra y venta de monedas.

Tenga cuidado con los ‘brokers’

Un punto fundamental para cualquier persona que quiera convertirse en retail trader es elegir un buen broker.

La mayoría de intermediarios digitales operan fuera de regulaciones nacionales, por lo que es muy importante que el inversionista investigue sobre la reputación, confiabilidad y estabilidad de la plataforma en la que pretende poner su dinero.

Existen casos reportados por medios internacionales en los que un broker cerró su operación de un día para otro sin dejar ningún rastro y con una estela de personas que perdieron su dinero.

Recuerde: “No hay dinero fácil”

El economista y gerente general de BN Valores, Melvin Garita, recuerda que “no hay dinero fácil”, sobre todo cuando se piensa en ingresar a estas plataformas digitales para comprar y vender divisas.

“Para alcanzar rentabilidades consistentes a través del tiempo es necesario estudiar mucho, por lo menos 2 años, o contar con un profesional en inversiones que preferiblemente tenga la certificación Chartered Financial Analyst, este documento permite identificar a los profesionales de los empíricos”, agregó Garita.

Estas aplicaciones funcionan a través de mark-up (margen de ganancia) que se obtiene de las transacciones como comisiones. Los brokers cobran estas comisiones (spread) en el precio al que se compra o se vende la divisa.

“Esos mark-ups pueden llegar a ser costos escondidos muy altos, sobre todo si se consideran los altos niveles de apalancamiento que se presentan con mucha frecuencia y naturalidad en estas plataformas digitales”, indicó Garita.

El economista recordó que conocer el mercado de divisas implica una dedicación casi exclusiva.

“Las monedas representan uno de los mercados internacionales más líquidos y profundos, con fuertes movimientos interdías, las personas que buscan esa exposición deben tener una muy buena formación en análisis económico, análisis técnico, análisis de sentimiento del mercado, y sobre todo una enorme disciplina. Si no cuentan con estos elementos, lo mejor es que vayan a un casino, disfrutarán más ver cómo su dinero desaparece”, concluyó Garita.

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¿Se debe pagar impuestos?

Marcelo Guevara, gerente de impuestos de Deloitte, detalló que si una persona obtiene ganancias por invertir en brokers en línea que están fuera del país −como ocurre con los intermediarios off shore− se podrían presentar dos interpretaciones por parte de la Dirección General de Tributación (DGT) del Ministerio de Hacienda.

La primera posibilidad es que la Administración Tributaria determine que aunque la actividad de inversiones se efectuó en línea, las tareas se desempeñaron desde Costa Rica por lo que la ganancias se podría considerar como una renta territorial por la cual se debería pagar el tributo.

Sin embargo, Guevara también indicó que la DGT podría analizar que ese dinero se generó en una inversión fuera del país por lo que se consideraría como una renta extraterritorial que sería gravada en la nación donde se obtuvo, por lo que en este caso no debería pagar impuesto sobre las utilidades en Costa Rica

EF consultó directamente al Ministerio de Hacienda, pero al cierre de esta nota todavía no se recibieron las respuestas.

El abogado tributario aclaró que en el caso de las compañías de marketing multinivel que se dedican a crear eventos en hoteles para promocionar y atraer personas con el fin de afiliarlas a cursos de Forex, quienes organizan estas actividades sí deben tributar con impuesto de renta.

¿Es una estafa?

Miguel Ramírez, fiscal de fraudes, explicó en una entrevista en Noticias Monumental, la mañana de este jueves, que existen algunos supuestos en los que se podría configurar el delito de fraude.

El fiscal indicó que cuando una persona sin conocimiento comprobado se presenta como un trader (inversionista profesional) e invita a otras personas a que le den dinero para invertirlo en la compra y venta de divisas con la promesa de generar cuantiosas ganancias, se podría estar en presencia de un presunto delito de estafa.

“El problema de esto, y es donde entra la preocupación de la Fiscalía, es cuando personas inescrupulosas se hacen pasar por brokers y empiezan a invitar a otras personas a invertir. Ahí es donde podemos entrar en la figura de la posible estafa, no es un curso de un mes, no son cursos de un año. Para ser broker o trader se requiere de formación profesional”, detalló Ramírez.

La Fiscalía de Fraudes confirmó que tienen dos causas abiertas en investigación relacionadas con denuncias por cursos que enseñan a las personas a invertir en Forex.