EscucharLa unión entre CoopeAnde y Coopenae está lejos de ser un movimiento menor dentro del engranaje financiero nacional.
Se trata de una operación histórica que uniría las carteras, los activos y la base de asociados de dos de las tres cooperativas de ahorro y crédito más robustas de Costa Rica.
Un movimiento de esta magnitud inevitablemente reconfigura el mapa del sector cooperativo de ahorro y crédito y plantea un nuevo escenario de peso en la economía del país.
Para dimensionar el calibre de esta unión, revisamos cómo se han comportado los principales indicadores financieros de ambas entidades durante los últimos años, con base en los registros oficiales de la Superintendencia General de Entidades Financieras (Sugef).
Activos y cartera estables en periodo reciente
Para efectuar un análisis macro del estado de cada entidad, conviene partir de su cantidad de activos; es decir, los bienes, dinero y derechos que posee la organización y tienen un valor económico para generar beneficios futuros.
Coopenae se ha mantenido como la cooperativa más grande del país por volumen de activos, una posición que también conserva a julio de 2026. Por ello, supera a CoopeAnde, que ocupa el tercer puesto del sector en este indicador.
A julio de 2026, la primera se ubica en ¢948.200 millones, mientras que la segunda ronda los ¢674.200 millones.
Eso sí, cabe destacar que entre 2024 y 2025 hubo una baja de este indicador para ambas. No obstante, tal como EF publicó en junio, el sector cooperativo financiero se encuentra en una fase de cautela que mantiene ligeramente en pausa su crecimiento, lo que resulta congruente con los datos obtenidos.
Ahora bien, resulta interesante el comportamiento de la cartera de crédito; no por un descenso o ascenso destacables, sino por su estabilidad.
Si bien entre 2022 y 2024 hay un crecimiento de ¢37.566 millones, en Coopenae, y de ¢17.425 millones en CoopeAnde, el año pasado y al corte de julio de 2026, se han mantenido en niveles muy similares.
De hecho, Coopenae y CoopeAnde ocupan el primer y segundo lugar respectivamente en volumen de cartera de su sector.
Pasivos y patrimonio
Los pasivos reflejan las obligaciones que una entidad financiera mantiene con terceros, por lo cual incluyen, principalmente, los depósitos y ahorros que los clientes entregan en custodia y que la cooperativa debe devolver según las condiciones pactadas, así como préstamos u otras deudas que la propia entidad adquiere para financiar sus operaciones.
Por eso, una variación en los pasivos puede responder tanto a cambios en la captación de recursos del público como a decisiones de la entidad sobre su endeudamiento.
En Coopenae, los pasivos bajaron 8,6% entre su máximo de 2023 y julio de 2026. El ajuste más fuerte se concentró entre 2023 y 2025, mientras que en el último año el indicador se mantuvo prácticamente estable.
En CoopeAnde, la disminución acumulada fue mayor: sus pasivos cayeron 14,8% desde el pico de 2023 hasta julio de 2026, y la baja continuó durante este año.
En paralelo, ambas cooperativas han fortalecido su patrimonio de forma sostenida. Coopenae muestra el avance más marcado: en poco más de tres años incrementó esta cuenta en alrededor de una tercera parte, hasta superar los ¢179.000 millones. CoopeAnde también creció, aunque a un ritmo más moderado.
Esto resulta relevante porque el patrimonio funciona como una reserva propia de la entidad: entre mayor sea, mayor es su capacidad para enfrentar pérdidas inesperadas y respaldar sus operaciones.
Caída de utilidades en una, crecimiento en otra
Las utilidades muestran una diferencia clara entre ambas cooperativas. Coopenae se ha mantenido estable, con ganancias superiores a los ¢7.000 millones en todos los años analizados y un pico en 2025. Al corte de julio de este año, ya acumulaba ¢7.044 millones, por lo que se encamina a otro año relativamente positivo.
CoopeAnde, en cambio, ha visto una caída progresiva en sus utilidades: pasó de poco más de ¢8.000 millones en 2022 a ¢2.723 millones en 2025. Aunque continúa en números positivos, el resultado muestra una menor capacidad de rentabilizar su operación.
El dato de julio de 2026 todavía no permite hablar de recuperación. La cooperativa acumulaba ¢849 millones, por lo que necesitaría un cierre de año mucho más fuerte para revertir la tendencia observada en los últimos años.
ISP por encima del mínimo
El Índice de Suficiencia Patrimonial (ISP) muestra la capacidad de una entidad para enfrentar pérdidas no previstas con su propio capital.
Sugef exige un mínimo de 10%, y tanto Coopenae como CoopeAnde superaron ese umbral con holgura durante todo el periodo.
CoopeAnde arrancó 2023 con el indicador más alto y alcanzó su máximo en setiembre de 2024, cuando llegó a 21,23%. Desde entonces, el ISP bajó de forma gradual y cerró junio de 2026 en 19,10%.
La cooperativa aún conserva un margen amplio frente al mínimo regulatorio.
Coopenae siguió una tendencia opuesta: inició 2023 cerca de 16%, pero fortaleció el indicador de forma sostenida hasta situarlo en 19,89% en junio de 2026.
Con esa mejora, Coopenae prácticamente eliminó la distancia que CoopeAnde le llevaba al inicio de la serie.
Ambas entidades mantienen una posición sólida en capital. Sin embargo, Coopenae llega al dato más reciente con una tendencia de fortalecimiento, mientras CoopeAnde conserva un nivel alto, aunque menor al máximo que alcanzó hace casi dos años.
Diferencias en morosidad
La morosidad revela un comportamiento inverso entre las cooperativas.
El indicador de mora muestra qué proporción de la cartera de crédito acumula atrasos superiores a 90 días o está en cobro judicial; entre más alto sea, mayor es el riesgo de que los créditos no se recuperen.
Coopenae mantuvo una morosidad más baja y estable durante todo el periodo, ligeramente por debajo del 2% de su cartera crediticia.
Tras bajar a 1,82% en 2025, subió ligeramente a 1,89% en junio de 2026, pero todavía se mantiene por debajo del nivel de 2022.
CoopeAnde siguió la ruta contraria: su morosidad aumentó cada año, desde 2,40% en 2022 hasta 3,35% a junio de 2026.
Aunque el nivel no luce extremo, la cooperativa acumula un deterioro sostenido en la calidad de su cartera, justo en un periodo en que sus utilidades también han disminuido.
Coopenae conserva una cartera más sana, mientras CoopeAnde enfrenta una mayor proporción de créditos atrasados y, por tanto, puede requerir más recursos para cubrir posibles pérdidas.
Tres oficinas de diferencia, más de 300 empleados de distancia
La diferencia de tamaño entre ambas cooperativas se refleja en su red de atención, cobertura territorial y cantidad de empleados.
Coopenae cuenta con 20 sucursales y 798 empleados. Fue fundada en 1966.
CoopeAnde, por su parte, tiene 18 sucursales y 437 trabajadores. Se estableció 1965.
Aunque solo las separan tres puntos de atención, Coopenae opera con una planilla mayor, lo que confirma una estructura más amplia para atender su negocio.
De acuerdo con el mapa de Sugef, ambas mantienen una presencia nacional y compiten en la mayoría de las zonas estratégicas: la Gran Área Metropolitana (GAM), Guanacaste, Cartago, Alajuela, San Carlos, Limón, la Región Brunca y el Pacífico.
De hecho, comparten oficinas en localidades como Desamparados, Goicoechea, Pérez Zeledón, Corredores, Puntarenas, Pococí, Limón, Heredia, Cañas, Liberia, Nicoya, Santa Cruz, Turrialba, Alajuela, San Carlos y San Ramón.
Sin embargo, Coopenae tiene una mayor presencia en la GAM; la cooperativa suma sucursales en Montes de Oca y Tibás, además de varios puntos en San José y dos en Heredia.
CoopeAnde, en cambio, tiene oficinas en Escazú y conserva presencia en Buenos Aires y Quepos, localidades donde Coopenae no figura con oficinas.
La distribución ayuda a explicar que la diferencia no está únicamente en cuántas sucursales tiene cada una.
Coopenae sostiene una operación mayor, con una planilla mucho más grande y más concentración en el mercado urbano; CoopeAnde mantiene una red casi igual de extensa, pero reparte parte de su presencia en cantones turísticos y rurales.
Los datos muestran dos cooperativas sólidas, con presencia nacional y capacidad para sostener sus operaciones en un entorno de crecimiento más moderado para el sector.
Coopenae conserva una escala mayor y llega al periodo más reciente con una posición más favorable en varios frentes. CoopeAnde mantiene una operación relevante y una red de atención similar, pero enfrenta mayores retos para recuperar dinamismo y fortalecer sus resultados.
