Invertir en un fondo de inversión o en un Certificado de Depósito a Plazo (CDP) es una opción atractiva para quienes buscan que su dinero genere rendimientos de forma pasiva, especialmente en alternativas a un año plazo.
Si bien algunos de estos instrumentos requieren un monto mínimo de entrada, hay inversionistas que deciden colocar sumas más altas para maximizar las ganancias potenciales que ofrecen.
En el caso de los fondos, los recursos de múltiples participantes se gestionan de manera conjunta y se invierten en diversos activos, como bonos o bienes inmuebles, según el objetivo y tipo del fondo. A diferencia de otros productos, su rendimiento no es fijo, sino que varía con el tiempo de acuerdo con el desempeño de las inversiones realizadas por el administrador.
Por su parte, el CDP consiste en un depósito que se mantiene en una entidad financiera durante un plazo determinado, a cambio de una tasa de interés previamente definida.
Frente a estas alternativas, surge una pregunta frecuente: ¿cuánto habría crecido un millón de colones invertido hace un año?
Para responderla, El Financiero presenta un cálculo aproximado por instrumento y, además, realizó una selección basada en dos criterios para ofrecer un análisis más detallado.
En primer lugar, se tomó el CDP en colones a 12 meses con el mayor rendimiento, según lo reportado por 13 entidades financieras a este medio en abril de 2025.
En segundo término, para el caso de los fondos, se consideraron los rendimientos a 12 meses de los cuatro con mayor volumen de activos netos en colones, con base en la información publicada por la Superintendencia General de Valores (Sugeval) al 15 de julio del presente año. Así, los ejemplos muestran cuánto habría aumentado el dinero en un periodo anual.
No obstante, es importante precisar que, aunque el monto tenga un valor estimado actualmente, esto no implica que esté disponible de inmediato, ya que algunos fondos establecen plazos de permanencia o condiciones de retiro que pueden diferir con respecto al periodo anual.
Por ello, la explicación se enfoca únicamente en el crecimiento anual y en el monto total que podría obtenerse en caso de liquidar la inversión de una sola vez (sin considerar eventuales deducciones).
Asimismo, debe tenerse en cuenta que la tasa de un CDP permite conocer con certeza los intereses generados; en contraste, en los fondos se utiliza una referencia anualizada basada en los rendimientos observados en los últimos 12 meses.
Resulta fundamental que el inversionista comprenda que las características y riesgos de un CDP y de una participación en fondos de inversión son distintos.
Además, cabe aclarar que los rendimientos anualizados de los fondos de inversión no corresponden a datos netos sin el descuento por impuestos.
¿Qué dicen los números?
El CDP con rendimiento a 12 meses más alto en abril lo tuvo Coocique, y contó con una tasa neta del 6,17%. Eso significa que, si depositó un millón ese mes de 2025, recibió cerca de ¢61.700 de intereses en mayo, para un total de ¢1.061.700.
El cerrado no diversificado de Multifondos de Costa Rica es el fondo de ingreso con más activos netos por ¢62.470 millones, con un rendimiento en los últimos 12 meses del 6,50%.
En este caso, si hubiera depositado el millón inicial en julio de 2025, hoy tendría alrededor de ¢65.000 en intereses acumulados. Es decir, su inversión habría crecido hasta aproximadamente ¢1.065.000.
En el caso del fondo inmobiliario, el único disponible en colones es el Fondo de Inversión BCR Inmobiliario, que administra ¢17.393 millones en activos y ha registrado un rendimiento del 3,32% en los últimos 12 meses.
Con este instrumento, si hubiera invertido ¢1.000.000, el valor de su inversión habría aumentado en aproximadamente ¢33.200, para alcanzar un total cercano a ¢1.033.200.
Sin embargo, según indica el propio Banco de Costa Rica en su sitio web, este instrumento está orientado a inversionistas dispuestos a asumir un nivel de riesgo moderado y que no tengan necesidades inmediatas de liquidez.
Esto se debe a que, al tratarse de un fondo cerrado, la entidad no realiza la recompra de participaciones, por lo que es un aspecto clave a considerar si en el futuro se contempla optar por esta alternativa.
De igual forma, es relevante considerar que el atractivo en fondos inmobiliarios suelen ser las rentas que paga mensual o trimestralmente, no solo el crecimiento del principal.
En los fondos de crecimiento está el no diversificado mensual de BN RediFondo con ¢24.743 millones y 4,05% de rendimiento anualizado. En ese caso, si hubiera invertido ¢1.000.000, la inversión habría generado alrededor de ¢40.500 en intereses, hasta alcanzar un valor cercano a ¢1.040.500.
Este fondo es adecuado para quienes priorizan rendimientos en horizontes de mediano y largo plazo, con la ventaja adicional de ofrecer la posibilidad de realizar retiros durante el periodo de inversión.
En cuanto a los de mercado de dinero, el BN SuperFondo no diversificado (¢310.167 millones en activos netos) tuvo un rendimiento del 2,62%. Esto implica que el valor final de la inversión se ubicaría cerca de ¢1.026.200.
Considere que los fondos de mercado de dinero están diseñados con un enfoque de corto plazo, principalmente para la gestión de liquidez, por lo que no es común que los inversionistas mantengan su dinero en estos instrumentos durante un año completo, aunque existe la posibilidad de hacerlo.
En la tabla a continuación puede ver el rendimiento a 12 meses de estas categorías de fondos en colones registrados en Sugeval. Recuerde que rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.
