AM Bestha afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera (FSR, por sus siglas en inglés) de B+ (Bueno) y la Calificación Crediticia de Emisor de Largo Plazo (ICR, por sus siglas en inglés) de "bbb-" (Bueno) a Golden Tree Reinsurance Limited (Golden Tree) (Bermudas). La perspectiva asignada para las Calificaciones Crediticias (calificaciones) es estable.
Golden Tree es una subsidiaria de Iris Financial Services Limited (Iris Financial) y su matriz es Springbrook Capital Ltd., una compañía tenedora privada diversificada en seguros y servicios financieros.
Las calificaciones de Golden Tree reflejan la fortaleza de su balance, la cual AM Best evalua como muy fuerte, así como su desempeño operativo adecuado, perfil de negocio limitado y apropiada administración integral de riesgos.
Golden Tree inició operaciones en 2015 como una compañía de portafolio segregado (SPC, por sus siglas en inglés) y desde 2019 cuenta con licencia Clase 3A bajo la ley de Bermudas para proveer capacidad de reaseguro en crédito comercial y vida crédito como parte de la cobertura de retrocesión del grupo, con exposición al mercado de seguros colombiano.
Las calificaciones también reflejan la evaluación del balance de Golden Tree en el nivel muy fuerte, sólido desempeño operativo y su afiliación a Iris Financial, la cual proporciona sinergias y eficiencias operativas, así como un marco apropiado de administración integral de riesgos. Contrarrestando estos factores positivos de calificación se encuentra la concentración de la compañía en una sola línea de negocios y el fuerte ambiente competitivo en su mercado objetivo en Colombia.
La fortaleza de balance de Golden Tree, en el nivel muy fuerte, se encuentra respaldada por mejorías durante 2021 en su base de capital en conjunto con una capitalización ajustada por riesgos en el nivel del más fuerte, con base en el Índice de Adecuación de Capital de Best (BCAR, por sus siglas en inglés). La base de capital de Golden Tree se ha fortalecido como resultado de sus sólidas prácticas de suscripción. En 2021, la compañía mantuvo resultados rentables principalmente a través de su suscripción, lo que le permitió generar un retorno a capital de 39%. AM Best espera que Golden Tree continúe desempeñando un papel clave en la estrategia del grupo al mismo tiempo que comienza a proporcionar capacidad de reaseguro a aseguradores comerciales terceros, manteniendo perspectivas de crecimiento saludables y una rentabilidad constante respaldada por nuevo negocio resultante del lanzamiento de su MGA. El producto financiero, impulsado por una estrategia diversificada, continúa respaldando los resultados de Golden Tree; sin embargo, la compañía no depende de dicho ingreso para lograr resultados positivos.
Factores que podrían llevar a una mejora en la calificación para Golden Tree incluyen una sostenida expansión en su base de capital, mayor diversificación de negocio, y consistente desempeño operativo. Factores que podrían llevar a acciones negativas de calificación incluyen una pérdida material en su capital, ya sea como resultado de un declive significativo en la rentabilidad por volatilidad o riesgo de ejecución de negocio nuevo, o por política de dividendos agresiva, que conlleven a una reducción en la capitalización ajustada por riesgos que no respalde las calificaciones.
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