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Establishment Labs obtuvo un préstamo por $225 millones con fondos administrados por Oaktree Capital Management, según anunció este miércoles 27 de abril.
Mediante un comunicado oficial en su sitio de Internet, la compañía informó de que uno de los usos para este capital no dilutivo será el financiamiento de posibles lanzamientos de productos en Estados Unidos y China, mercados para los cuales se encuentra en avanzado proceso de autorización.
Raj Denhoy, director financiero de Establishment Labs, explicó que la asociación estratégica de largo plazo con Oaktree es fruto de un proceso competitivo.
“Este es un momento crucial para Establishment Labs, ya que este préstamo puede financiar completamente nuestro negocio para generar un flujo de caja positivo. Esto incluye nuestros posibles lanzamientos de mercado en los Estados Unidos y China, nuestros lanzamientos de productos en todo el mundo, sobre todo (Motiva) MIA y Flora, y la construcción de nuestras nuevas instalaciones, que nos permitirán satisfacer más de la mitad de la demanda actual del mercado mundial de implantes de mamas”, explicó Denhoy.
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Las instalaciones que menciona el ejecutivo corresponden al campus Sulàyöm, en el parque industrial Coyol Free Zone, en Alajuela. La primera etapa del proyecto arrancó en junio de 2021, con una inversión de $35 millones.
El Campus permitirá un aumento en la capacidad de producción, que pasaría de los 700.000 implantes anuales que se fabrican en la actualidad a más de 1.900.000 por año, cuando esté en pleno funcionamiento.
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Aman Kumar, codirector de cartera de Life Sciences Lending (préstamos para el sector de ciencias de la vida) en Oaktree resaltó el crecimiento y la consolidación de Establishment Labs como factores clave en el otorgamiento de los fondos.
“Estamos impresionados con el perfil de seguridad a largo plazo de los implantes Motiva, que están respaldados por los procesos científicos y de fabricación de última generación de la empresa. Oaktree está muy emocionada de asociarse con la compañía durante su próxima fase de crecimiento anticipado, a medida que busca ingresar al mercado de los Estados Unidos, mientras continúa expandiendo su oferta de productos para mujeres en todo el mundo”, enfatizó Kumar.
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De acuerdo con ESTA, el financiamiento funcionará así: se garantizó el acceso a un préstamo senior de hasta $225 millones. Los ingresos recibidos del primer tramo de la línea de crédito se utilizarán en tres ejes principales:
-cancelar el préstamo a plazo que la compañía tiene vigente,
-financiar la construcción del Campus de Innovación de Sulàyöm en Costa Rica
-fines corporativos generales y capital de trabajo
Los intereses serán del 9% anual y se reducirán al 8% una vez cumplidas las condiciones de financiación del cuarto tramo. Establishment Labs puede optar por PIK (cubrir con deuda) hasta dos tercios de los pagos de intereses en efectivo durante los primeros 24 meses del plazo del préstamo, lo que da como resultado una tasa de interés en efectivo inicial mínima del 3%.
El primer tramo (Tramo A) de $150 millones se retirará de inmediato, y los tres tramos restantes de $25 millones cada uno estarán disponibles una vez que la firma alcance los siguientes hitos comerciales y regulatorios:
-Tramo B de $ 25 millones disponible antes del 30 de setiembre de 2023, con ventas netas de productos por encima de los $ 145 millones en los últimos doce meses.
-Tramo C de $25 millones disponible antes del 31 de marzo de 2024, con ventas netas de productos de los últimos doce meses superiores a $185 millones o con la aprobación de la FDA de ciertos implantes Motiva para su uso en los Estados Unidos, lo que se logre antes.
-Tramo D de $25 millones disponible antes del 31 de diciembre de 2024, y con ventas netas de productos de los últimos doce meses superiores a $225 millones y la aprobación de la FDA de ciertos implantes Motiva para su uso en Estados Unidos.
Establishment Labs Holdings Inc. es una compañía de tecnología médica enfocada en la salud de la mujer, inicialmente en el mercado de la reconstrucción y la estética mamaria. La manufactura de sus productos se desarrolla por completo en Costa Rica.
Además de los implantes, la cartera de productos y tecnologías incluye el sistema de simulación 3D Divina y se ha extendido a otros productos y servicios, como extensores tisulares de tejido compatibles con resonancia magnética, denominados Motiva Flora (para pacientes de reconstrucción mamaria).
ESTA es la única empresa costarricense que cotiza en la bolsa de Nueva York. Ingresó al índice Nasdaq el 19 de julio de 2018 y en enero de 2021 sus acciones subieron al entonces máximo histórico de $51,24 e impulsaron su valor por encima de la marca simbólica de $1.000 millones, hasta los $1.200,9 millones.
Al momento de esta publicación, el valor individual de los títulos se situaba en $79,90, con lo cual el valor de la compañía ronda los $1.800 millones.
