Es imposible predecir cómo se comportará el tipo de cambio, pero sí existen formas de analizar las tendencias e inclusive hacer proyecciones del valor del dólar, eso sí, a “cortísimo” plazo.
Basta con consultar al Banco Central de Costa Rica (BCCR), prestarle atención a los movimientos en las ventanillas de las diferentes entidades financieras y comprender los factores macroeconómicos que inciden en el precio del dólar para tener insumos que den una luz para tomar decisiones de ahorro, compras e inversiones.
En medio de una profunda volatilidad en el precio del dólar frente al colón, es relevante estudiar el mercado para saber cuándo es el momento para tomar acción, según la oportunidad cambiaria que se le presente (ya sea que gane o pierda con las subidas o bajadas en el precio de las divisas).
Enero de este 2023 tuvo una particularidad, pues fue el mes en el que más cayó el tipo de cambio desde que alcanzó su techo histórico de ¢696,76 el 21 de junio de 2022 en el Mercado de Monedas Extranjeras (Monex).
Entre la primera y la última sesión del mes pasado el dólar cayó ¢38,7, mientras que en la primera mitad de febrero la tendencia a la baja se revirtió y ahora registra un aumento de ¢11,4.
En medio de este entorno volátil se pueden tomar acciones para mantenerse informado y tratar de al menos tener claridad acerca de lo que se podría avecinar. Le detallamos una serie de recursos a los que puede acudir para seguirle el paso al tipo de cambio.
Estacionalidades
El primer aspecto que ayuda a proyectar de alguna manera cómo se comportará el tipo de cambio es a través de las estacionalidades del año. Históricamente el país presenta en ciertos meses comportamientos que influyen para que el tipo de cambio suba o baje.
La primera es noviembre, donde la oferta de dólares aumenta por el pago de aguinaldos, cancelación de impuestos, y marchamos. Por esta razón las empresas cambian dólares por colones, lo cual ayuda a que la moneda local se aprecie, explicó Adriana Rodríguez, gerente general de ACOBO Puesto de Bolsa.
En enero, febrero y marzo se juntan varios elementos como la temporada alta de turismo, las asociaciones solidaristas pagan dividendos, y las empresas empiezan a traer dólares al país para pagar sus responsabilidades fiscales anuales. Estos factores favorecen a que el tipo de cambio baje.
Mientras que en julio y agosto aumenta la demanda por dólares por lo que se comienzan a registrar movimientos alcistas. En estos meses la temporada de turismo baja y otro factor relevante es la compra por parte de importadores para hacerle frente a la época navideña.
Hay patrones particulares todos los meses también, explicó Rodríguez. Por ejemplo, los primeros días del mes aumenta la demanda minorista por dólares ya que las personas compran divisas extranjeras para pagar hipotecas, condominios, colegiaturas y otras obligaciones financieras mensuales que normalmente se pagan durante la primera semana del mes. Esto le mete presión al tipo de cambio.
Caso contrario ocurre en la mitad de los meses cuando se observa a empresas vendiendo dólares para pagar planilla (aproximadamente entre los 10, 11 y 12), acciones que ayudan a apreciar el colón.
Consulte al Banco Central
Las negociaciones del mercado minorista que están disponibles en el sitio web del Banco Central sirven como guía para comprender lo que sucede en el mercado cambiario.
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Los economistas recomiendan ver cuánto está “sobrando” de divisas (el excedente por mes) o si está en negativo. En los primeros días y los últimos del mes esas ventanillas suelen estar negativas, es decir, las personan compran dólares.
Otro indicador es el Mercado de Monedas Extranjeras (Monex), que también está disponible en el BCCR. Allí es importante ver el volumen negociado y cuánto de ese capital compró el BCCR.
Allí puede observar tres datos importantes:
- ¿Cuánto se negoció?
- ¿Cuánto fue el tipo de cambio máximo?
- ¿Cuál es el tipo de cambio promedio?
Esta información si bien es cierto no permite proyectar la magnitud de lo que se avecina, al menos da una ruta para analizar la dirección que llevará el tipo de cambio.
Se recomienda al menos hacer una revisión semanal de estos indicadores que permita efectuar un comparativo y ver la tendencia para que pueda anticiparse a movimientos abruptos.
La entidad también publica constantemente comentarios sobre la actividad económica y transmite por sus redes sociales las presentaciones acerca de las proyecciones para que pueda comprender el entorno en el que se desenvuelve la oferta y demanda de las divisas.
Seguir las tasas de interés
El tipo de cambio también se mueve por la diferencia de las tasas de interés entre colones y dólares, así como por el apetito con que suben o bajan las tasas locales y las foráneas.
Estados Unidos está preocupado porque la inflación siga alta. Entonces, en Costa Rica, se pueden esperar tasas de interés en dólares del 5% y eso hace que las tasas de interés en colones también se mantengan altas.
“El Banco Central lo que está tratando de hacer es colonizar y tratar de mantener en colones muchos de los ahorros que se manejan en Costa Rica”, dijo William Porras, analista financiero de Ecoanálisis.
El año pasado ocurrió que las bajas tasas en colones provocaban que fuera poco atractivo invertir en la moneda local por encima del dólar.
Desde inversores pequeños, como personas particulares, hasta grandes, como las operadoras de pensiones, prefirieron dolarizar sus carteras, lo cual subió la demanda y puso presión hacia el alza en el precio del dólar.
Compras del sector público no bancario
Si el sector público comienza a comprar muchos dólares, ya se sabe que el Central va a tener que reponerlos y va a ir al Monex para comprarlos, acción que le meterá presión al tipo de cambio.
Por esta razón, otro indicador para anticiparse a los movimientos del precio del dólar es estar informado sobre las demandas de divisas del Estado, información que también está disponible en el BCCR.
Factores macroeconómicos
Mantenerse al tanto sobre los agentes macroeconómicos es necesario para así prever que alguna situación externa o coyuntural vaya a afectar de alguna manera al tipo de cambio.
Por ejemplo, la pandemia generó la crisis en el sector turismo con cierre de aeropuertos y puertos y la invasión de Rusia en Ucrania ocasionó en el 2022 fuertes presiones alcistas y los incrementos en la factura petrolera. Estas son algunas de las tensiones que ocasionaron gran volatilidad.
“Cuando usted tiene poca información se va en función a lo que ve en el mercado y le podrá tomar por sorpresa fuertes subidas o bajadas del tipo de cambio”, acotó Porras.
Ganarle la carrera al tipo de cambio es una tarea titánica e impredecible. Pero, con información confiable, al entender los momentos coyunturales y tener un registro de cómo se comportaron las divisas en los meses anteriores podrá tener las herramientas para tomar decisiones financieras acertadas.
